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Estudo: Trava de baixa em USIM5 – 20/09/12 às 12h57

20/09/2012

A perspectiva para as ações continua a ser de volatilidade, a qual irá determinar períodos favoráveis e desfavoráveis às ações em geral. Nesse sentido, pode-se rastrear algumas ações que tenham obtido performance muito fraca ou muito forte recentemente para tentar alinhar estratégias com opções tanto ao comportamento recente do preço da ação, assim como à perspectiva de volatilidade que se vê à frente.

Dessa forma, decidiu-se pela realização de uma trava de baixa com USIM5, que tem experimentado forte recuperação em seu preço após um longo período de sell off. Além disso, nota-se que a ação continua alvo de muitas vendas em descoberto, conforme pode ser visto a seguir.

Para complementar a análise, pode-se verificar o comportamento do preço da ação por meio de gráficos tomados em vários períodos/janelas:

Semanal:

No caso, percebe-se que o preço da ação praticamente recuperou 100% de sua perda recente, ocorrida no período que vai de final de março/12 a final de julho/12. Além disso, nota-se que encontrou uma resistência próxima ao patamar de R$ 11,85/ação.

Diário:

Já nessa “janela” de mais curto prazo, percebe-se, que o preço da ação vem, aos poucos, revertendo o movimento de alta constante ocorrido nas últimas semanas.

Ao observar os gráficos, nota-se que o preço da ação possui um bom “espaço” para encontrar seu próximo suporte, na faixa dos R$ 10,74/ação.

Além disso, caso o preço reverta para a alta novamente, a trava de baixa seria uma estratégia que compreende tanto uma perda potencial limitada, quanto um lucro potencial também limitado.

Configuração da estratégia:

– vencimento: 15/10/12

– venda de 1.000 USIMJ11 à R$ 0,90/opção e

– compra de 1.000 USIMJ12 à R$ 0,42/opção

Resultados:

– perda máxima de R$ 520,00 (a partir de R$ 12,12/ação)

– ganho máximo de R$ 480,00 (a partir de R$ 10,89/ação)

Características das opções:

Gregas iniciais da estratégia:

Gráfico de resultado potencial na data de vencimento (15/10):

Fluxo de caixa potencial na data de vencimento (15/10):

Bons negócios!

PS – Não deixe de responder à enquete formulada pelo blog em Enquete: quais os posts de sua preferência? – 03/09/12.

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