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Estudo: Compra de call PETRI22 – 11/09/12 às11h37

11/09/2012

O movimento de preços da PETR4 sugere que a ação pode vir a ter alta superior à estimada pelo mercado no curtíssimo prazo. Pesa sobre essa possibilidade, a existência de grande quantidade de opções vendidas em descoberto da série PETRI22: 17,3 milhões.

Entretanto, olhando-se o gráfico candlestick semanal do ADR de PETR4 negociado em NY, percebe-se que o preço da ação ainda pode subir mais, antes de encontrar uma resistência forte. O que pode contrapor a ideia de “barreira” estabelecida pela vontade dos vendedores em descoberto.

Nesse sentido, a compra da opção PETRI22, cujo preço de exercício está fixado em R$ 21,83/opção, custa R$ 0,13/opção. Isso indica que o preço da ação deverá estar a pelo menos R$ 21,96 na segunda-feira, 17/09, para que o resultado da estratégia seja nulo. Acima desse preço a opção trará resultado positivo e abaixo desse patamar, a perda estará limitada aos R$ 0,13 pagos por cada opção comprada.

Dessa forma, é uma oportunidade relativamente barata de “ensaiar” a compra de PETR4; já que falta apenas 1,82% para a opção “dar exercício”.

Veja as características da opção PETRI22 a seguir:

Gregas iniciais da estratégia para a compra de 1.000 opções:

Gráfico de resultado esperado na data de vencimento:

Fluxo de caixa projetado para a data de vencimento:

Bons negócios!

PS – Não deixe de responder à enquete formulada pelo blog em Enquete: quais os posts de sua preferência? – 03/09/12.

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