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Estudo: Compra de call PETRJ24 – 15/08/12 às 16h19

15/08/2012

Nesse momento de incerteza, quando tudo pode acontecer, talvez seja interessante avaliar a possibilidade de realização de uma estratégia “ousada”: a compra de uma opção de compra sobre PETR4, com vencimento para 15/10/12 e preço de exercício a R$ 24,00/opção.

Assim como é possível que o Banco Central Europeu (BCE) e o FED venham a implementar estímulos monetários respectivamente nas economias da Europa e dos EUA, também é bastante provável que o Banco da China, que exerce o papel de banco central do país, venha a estimular a economia chinesa.

No melhor cenário possível, a bolsa brasileira poderá experimentar uma forte recuperação nos próximos meses. E ela será capitaneada por algumas de suas principais blue-chips: Petrobras e Vale. O racional desse raciocínio é que se, de fato, ocorrer um “turning point” na situação das economias da Europa, China e EUA, as ações cíclicas devem voltar a ser bem avaliadas, em função de suas perspectivas favoráveis dentro do no novo cenário.

É apenas uma possibilidade; mas, tudo é possível….

A estratégia se torna interessante por duas razões:

– o baixo prêmio relativo da opção PETRJ24;

– a configuração e desenho do gráfico semanal de PETR4.

Como pode ser observado pelo gráfico candlestick semanal de PETR4, o mercado vai, pouco a pouco, formando um “fundo duplo”, ou “W”. Caso, o preço da ação consiga vencer as resistências assinaladas no gráfico até completar a formação desse “W”, haverá grande chance dele experimentar forte alta.

Como parâmetro de referência, em tese, ele tenderia a buscar o topo do retãngulo superior assinalado no gráfico (próximo aos R$ 34,00/ação). Mesmo que não atinja esse target, mas que atinja um preço intermediário, entre R$ 27,00 e R$ 34,00, já será um resultado e tanto para quem estiver comprado em uma opção cujo preço de exercício é R$ 24,00 para 15/10/12.

É um sonho? Não necessariamente. É difícil de acontecer? Com certeza. Existem muitos obstáculos (resistências) no caminho.

O delta da opção mostra que a sua probabilidade de exercício é de apenas 15,8%. Entretanto, como já é sabido pelo mercado: “o cisne negro existe”, e mais cedo ou mais tarde sempre aparece…

Característica da opção PETRJ24:

Gregas iniciais da estratégia:

Gráfico de resultado potencial da estratégia no vencimento das opções (15/10/12):

Fluxo de caixa da estratégia no vencimento das opções:

Bons negócios!

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