Skip to content

Estudo: compra da opção OGXPH6 – 18/07/12 (às 11h57)

18/07/2012

Conforme ressaltado no post anterior Estudo: estratégia de volatilidade OGXP3 – 18/07/12 (às 11h29):

“Entretanto, após analisar “com lupa” a estratégia, que possui uma alta probabilidade de sucesso, pode ser mais interessante, e mais barato, apenas comprar a opção de compra OGXPH6, em vez de estruturar uma estratégia de volatilidade complicada de montar, acompanhar e, eventualmente, reverter ao longo do tempo.

Nesse sentido, a compra da OGXPH6 possui a vantagem de ser mais barata (implica em perda total limitada um pouco inferior) e, ao mesmo tempo, possui potencial superior no “upside” do preço da ação – já que não tem o limite imposto pela trava de alta implícita na estratégia de volatilidade. Por outro lado, ela não permite qualquer ganho no “downside” do preço da ação até o vencimento.

Como pode ser observado pela tabela de probabilidades acima,  a chance de a ação superar o preço de R$ 6,33 (levemente acima do break-even da compra da call) é de aproximadamente 36%; valor bastante elevado. Entretanto, não se pode descartar a chance de que o preço da ação não consiga superar os R$ 6,33 estimados, ou mesmo cair do preço atual de R$ 5,54.”

Características da opção OGXPH6:

Gregas iniciais da compra de 1.000 opções OGXPH6:

Gráfico de resultado projetado para a data de vencimento das opções:

Fluxo de caixa esperado para a data de vencimento das opções:

Parâmetros utilizados na tabela de probabilidade de preços da ação – OGXP3

Tabela de probabilidade de preços da ação – OGXP3

Como se percebe pela tabela de probabilidade acima, a qual está baseada nos parâmetros definidos acima, o preço da ação tem 38,43% de probabilidade de estar acima de R$ 6,26/ação na data de vencimento das opções em 20/08/12. Vale observar que a probabilidade calculada se aproxima do valor do delta da opção mostrado nas características da opção (de 39,98%), que é uma medida de probabilidade de exercício da opção a R$ 6,00/ação.

Bons negócios!

Acesse também

http://www.investcerto.com.br

Siga a InvestCerto no Twitter

http://twitter.com/investcerto

Anúncios

Deixe um comentário

Preencha os seus dados abaixo ou clique em um ícone para log in:

Logotipo do WordPress.com

Você está comentando utilizando sua conta WordPress.com. Sair / Alterar )

Imagem do Twitter

Você está comentando utilizando sua conta Twitter. Sair / Alterar )

Foto do Facebook

Você está comentando utilizando sua conta Facebook. Sair / Alterar )

Foto do Google+

Você está comentando utilizando sua conta Google+. Sair / Alterar )

Conectando a %s

%d blogueiros gostam disto: