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Estudo: Long-Short para VALE3 x VALE5 – completo

07/02/2012

A estratégia sugerida pelo estudo é de compra de 1,762 ação de VALE3 e venda simultânea de 1,1672 ações de VALE5 – ou proporções de cerca de 1,50 ação comprada em VALE3 para cada ação vendida em VALE5. O estudo da razão de preços entre as duas ações (VALE3/VALE5) mostrou que ela está correntemente abaixo das médias histórica e móvel registradas ao longo do período de 1 ano; o que implica em recuperação de seu patamar de acordo com a visão estatística de retorno à média.

Já em relação ao modelo de retorno ajustado ao risco sistemático (beta) utilizado no estudo, espera-se que VALE3 tenha um retorno superior ao de VALE5; o que reforça a indicação sugerida pela análise da razão de preços. Tanto a análise da razão de preços quanto a análise referente ao modelo de ajuste ao risco indicam compra de VALE3 e venda simultânea de VALE5; garantindo-se, dessa forma, maior probabilidade de sucesso na sua aplicação.

Clique no link abaixo para ler o estudo sobre a estratégia long-short VALE3 x VALE5 no detalhe:

VALE3xVALE5

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